5월 26일 오늘의 브리핑 — 닛케이 "호르무즈 30일 내 재개방" 보도에 WTI 6% 급락·브렌트 $94, 글로벌 증시 랠리·닛케이 65,000 사상 최초, 트럼프 "이란 협상 nicely 진행"

닛케이 신문이 중동 외교 소식통을 인용해 미국과 이란이 논의 중인 호르무즈 해협 재개방 계획의 구체적인 내용을 보도했다. 이번 보도는 이전까지 '대부분 타결' 같은 모호한 표현들과 달리, 30일이라는 구체적인 기간과 기뢰 제거라는 실행 방안을 명시했다는 점에서 시장에 강한 충격을 줬다.

왜 유가는 6% 급락했나

호르무즈 해협은 전 세계 원유·LNG 교역량의 약 20%가 통과하는 세계 최대 에너지 요충지다. 이란이 지난 2월 28일 전쟁 발발 이후 실질적으로 봉쇄한 이후 글로벌 에너지 공급이 역사상 최대 규모로 차질을 빚었다. WTI가 전쟁 전 67달러에서 최고 115달러까지 치솟은 것도 이 봉쇄 때문이었다. 30일 내 재개방이 현실화하면 막혀있던 공급이 한꺼번에 쏟아지게 된다.

트럼프는 이번 협상에서 아브라함 협정(Abraham Accords)의 틀을 연결하려 시도했다. 사우디아라비아에 이스라엘과의 관계 정상화 가능성을 타진한 것이 알려졌다. 이란 딜이 중동 전체의 외교 지형을 재편하는 계기로 활용될 수 있다는 의도가 읽힌다.

호르무즈 재개방 기대감에 글로벌 증시가 일제히 올랐다. 닛케이 225가 사상 처음으로 65,000선을 돌파했다. 월스트리트의 반도체 랠리가 일본 반도체 공급망(소재·장비)으로 확산된 데다 이란 평화 기대가 에너지 비용 하락→기업 실적 개선 기대로 이어진 결과다.

유럽 항공주 급등 — 유가 하락의 최대 수혜

유가가 6% 이상 급락하자 유럽 항공주들이 즉각 반응했다. 라이언에어(RYAAY) +3.83%, IAG(ICAG) +1.59% 등 주요 항공사 주가가 올랐다. 항공유가 항공사 운영비에서 차지하는 비중은 25~35%에 달한다. 유가가 10달러 하락하면 대형 항공사 기준 수십억달러의 비용이 절감된다. 이란 전쟁 발발 이후 겨울 노선 감축을 결정했던 항공사들이 계획을 재검토할 가능성도 열렸다.

중국 화웨이 칩 설계 돌파구 — 반도체 지형 변화

화웨이가 첨단 칩 설계에서 돌파구를 마련했다는 보도가 나오면서 중국 반도체 관련주들이 일제히 랠리를 펼쳤다. 미국의 수출 규제 속에서도 화웨이가 독자적인 고성능 칩 설계 역량을 높이고 있다는 것은 글로벌 반도체 생태계의 분화가 더 빠르게 진행되고 있음을 시사한다. 장기적으로는 삼성전자·SK하이닉스의 중국 사업 전략에도 영향을 미칠 수 있다.

금이 +1.13% 올라 4,574달러를 기록했다. 유가가 급락했는데 왜 금도 함께 올랐을까? 표면적으로는 반대 방향처럼 보이지만 논리는 연결돼 있다.

호르무즈 재개방 → 유가 하락 → 에너지 인플레이션 완화 → 연준 금리 인상 부담 감소 → 달러 약세 → 달러 표시 금값 상승. 동시에, 이란 협상 진전 → 지정학 위험 감소 → 안전자산 수요 일부 감소 요인도 있지만 이번엔 달러 약세 효과가 더 강하게 작용했다. 비트코인도 74,000달러대에서 77,140달러로 반등해 이란 기대감이 리스크 자산 전반에 고루 퍼졌다.

골드만삭스가 지난주 헤지펀드들이 역대 최고 속도로 기술주 매수에 나섰다고 밝혔다. 특히 반도체 섹터에 집중적으로 자금이 유입됐다. 이는 AI 인프라 투자 사이클이 단기 조정 없이 지속되고 있다는 기관 투자자들의 강한 확신을 보여주는 신호다.

호르무즈 재개방이 시장 랠리를 완전히 바꾸지 못하는 3가지 이유

캡처에서 눈에 띄는 기사 하나 — "호르무즈 재개방이 대규모 시장 랠리를 촉발하지 못할 수 있는 3가지 이유"다. 시장이 이미 이란 협상 기대를 상당 부분 선반영했다는 시각이다.

Delivery Hero 18개월 최고 — Uber 신규 인수 제안 보도

Delivery Hero 주가가 18개월 만의 최고치를 기록했다. 우버가 새로운(더 높은 가격의) 인수 제안을 검토 중이라는 보도가 나온 덕분이다. DoorDash와의 경쟁 입찰 구도 속에서 Delivery Hero의 협상력이 높아지고 있다. 이란 협정 타결 시 중동 사업(Talabat) 가치가 급반등할 것이라는 기대도 주가를 밀어올리고 있다.

Ferrari — 루체 5인승 EV 발표

페라리가 브랜드 첫 순수 전기차 '루체(Luce)' 5인승 모델을 공개했다. 고성능 슈퍼카 브랜드가 EV 전환에 본격 가담하는 것으로, 전통적인 내연기관 충성 고객들의 반응이 주목된다. 가격은 아직 공개되지 않았지만 200만달러 이상이 될 것으로 예상된다. 이란 전쟁으로 유가가 급등한 상황에서 고급차 구매층의 EV 전환 속도가 예상보다 빠를 수 있다는 점에서 시장의 관심을 끌고 있다.

비트코인 $77K 회복 — 이란 딜 기대·나스닥 크립토 옵션 계획

비트코인이 주말 동안 74,000달러 근방까지 밀렸다가 이란 딜 기대감에 77,000달러 위로 반등했다. 나스닥이 암호화폐 옵션 거래 계획을 공식화한 것도 기관 자금 유입 기대를 높이는 요인으로 작용했다. 다만 현물 ETF 자금 유출이 계속되고 있어 추세 전환으로 판단하기는 이르다.