8월 31일 월요일 — Iran 보복 공격 (요르단 기지), 브렌트유 +2.71%, 다우 -0.70%

미국 증시는 호르무즈 긴장과 금리 인상 신호에 약세로 반응했다. 다우는 -0.70%(53,186.32), S&P500은 -0.33%(7,686.38), 나스닥은 -0.06%(29,495.50)로 마감했다. 기술주의 약세가 상대적으로 적은 것은 비트코인의 강세(+1.08%)와 AI 투자의 지속성이 부분적으로 상쇄했기 때문이다.

하지만 시장의 분위기는 명확하다 —— "위험 선호 구도"가 "위험 회피 구도"로 전환되고 있다는 것이다. 금리 인상 신호 + 호르무즈 긴장 + 유가 급등의 조합은 단기적으로 주식에 부담을 준다.

한국 증시는 아직 시장이 열리지 않았지만 (한국 시간 기준 화요일), 월요일 미국의 약세는 이미 신호다. SK하이닉스와 삼성전자는 호르무즈 긴장에 따른 유가 급등(원화 약세 → 수출 이익)의 긍정 신호와 금리 인상 우려(자본 비용 상승)의 부정 신호 사이에서 갈등할 것이다.

중요한 공지사항이 있다. 내일(9월 1일 일요일 미국 시간, 한국 시간 월요일 9월 2일)은 미국 노동절이다. 따라서 미국 주식 시장과 선물 시장이 모두 휴장된다. 한국 증시도 미국 시장 영향을 피하기 어려우므로, 월요일(미국 기준) 개장까지 시간이 있다.

다만 화요일(9월 3일 미국 시간, 한국 시간 수요일 9월 4일)에는 ISM Manufacturing이 발표될 예정이다. ISM이 강하게 나오면 경기가 견고하다는 신호가 되고, 이는 Warsh의 인상 신호를 강화한다. 약하게 나오면 경기 부진 신호가 되고, 인상이 연기될 수 있다.

한국 증시는 현재 두 가지 충격파를 받고 있다. ① 금리 인상 신호 (Warsh, 약세 압박) ② 호르무즈 긴장 (유가 상승, 원화 약세, 수출 이익). 월요일 미국의 약세를 보면 금리 인상 신호가 더 강하게 작용하는 것으로 보인다. 따라서 한국 증시도 약세를 기록할 가능성이 높다.