9월 24일 목요일 — 후티 사우디 야부 공격, 브렌트 장중 $108 급등, 오늘 PCE 발표

🚀 후티 야부·타이프 공격 — 홍해 수출 경로의 심장을 겨냥

목요일 새벽 후티가 사우디의 야부와 타이프를 향해 탄도미사일 6발을 쐈다. 사우디 군이 전부 요격했다고 발표했지만, 이 공격의 의미는 성공·실패를 떠나 심각하다. 야부(Yanbu)는 사우디 홍해 연안의 핵심 석유 수출 항구다. 사우디가 호르무즈를 우회해 원유를 수출하는 동-서 파이프라인(Petroline)의 홍해 쪽 종착점이 바로 야부다. 이미 Petroline이 이라크 발 공격으로 손상된 상황에서 야부까지 위협받으면 사우디의 원유 수출 경로가 사실상 전무해진다.

CNBC에 따르면 이 공격 소식에 브렌트유가 장중 +5%($108.23)까지 치솟았다. Trading Economics는 "야부 공격으로 인한 사우디의 호르무즈 우회 경로 비용이 호르무즈 직통 경로 비용만큼이나 높아졌다"고 전했다.

⚔️ 이란 군 "인도양으로 전쟁 확대" 위협

이란 군 고위 관계자는 목요일 이란 반관영 파르스 통신에 "미국이나 이스라엘이 다시 이란을 공격하면 전쟁을 인도양까지 확대할 수 있다"고 경고했다 (Bloomberg 확인). 이 발언은 지금까지의 전쟁 무대(호르무즈·걸프만·홍해)를 넘어 전 세계 해상 무역로 전체를 위협하는 것이다. 이것이 협상에서 나온 긍정 신호를 상쇄했다.

🕊️ 협상 신호 — "호르무즈 재개 vs 미 봉쇄 해제" 교환 제안

그러나 같은 날 CNBC는 협상 진전도 보도했다. 이란 고위 관계자가 로이터에 "가장 현실적인 경로는 이란이 호르무즈 통항을 허용하는 대신 미국이 해군 봉쇄를 해제하는 것"이라고 밝혔다. 또한 US-이란 협상가들이 호르무즈 봉쇄 해제와 미국의 대이란 제재 완화를 연계하는 거래를 검토 중이라는 보도도 나왔다. 이 소식에 브렌트가 고점($108.23)에서 종가 $106.60으로 하락했다.

한편 미국 상원이 이란 전쟁 종료를 요구하는 비구속적 결의안을 근소한 차이로 부결시켰다고 Trading Economics가 전했다. Trump은 계속 전쟁 권한을 유지하게 됐다.

📈 주식의 놀라운 저항력

브렌트가 장중 +5%($108.23)까지 치솟는 와중에도 S&P500은 -0.02%(7,704.23)로 사실상 보합을 지켰다. 이것은 주목할 만한 신호다. "유가 급등 = 주식 하락"이라는 공식이 목요일에는 작동하지 않았다. 이유는 두 가지다. 첫째, 협상 뉴스(이란 호르무즈↔봉쇄 교환 제안)가 유가 상승분을 상당 부분 되돌렸다. 둘째, 시장은 이미 "고유가 + 전쟁 지속"이라는 환경에 익숙해지고 있다.

JPMorgan의 분석은 흥미로운 반전을 보여준다. 지난주 금요일 추정에 따르면 중동의 총 원유 흐름이 일일 1,700만 배럴로 2025년 평균의 70% 이상을 유지하고 있다. 또한 9월 아시아의 원유 수입량이 일일 2,396만 배럴로 전쟁 이후 최고 수준에 달하고 있다 (Kpler 데이터). 전쟁 속에서도 실제 원유 공급은 시장이 두려워하는 것보다 탄탄하다는 것이다.

📉 9월 한 달 유가 성과

CNBC는 "브렌트가 9월에만 17% 이상 올랐고, WTI는 10% 이상 상승했다"고 전했다. 이것이 인플레이션에 미치는 영향을 오늘 PCE가 보여줄 것이다. 금은 -0.07%($4,307.05)로 소폭 하락했다 — 협상 신호가 나오자 일부 안전자산 수요가 빠졌다. 비트코인은 -0.40%($84,179)로 소폭 하락을 이어갔다.