9월 4일 금요일 — 고용 162,000 강세, 다우 -0.51%, 인상 신호 강화

호르무즈의 긴장이 계속되고 있다. 9월 2일 밤 Iran의 정유소 탱커 2척이 드론 미사일 공격으로 피격당했다고 Windward의 Maritime Intelligence가 보도했다. 공격은 양쪽 탱커의 엔진실을 직격했으며, 미국군의 작전으로 추정되고 있다 (공식 확인은 안 됨).

이것은 Trump 행정부의 "호르무즈 완전 통제" 정책이 실행되고 있음을 의미한다. 목요일 Vance는 "협상은 없다"고 선언했고, 이제 미국군이 이를 실행에 옮기고 있는 것으로 보인다. Iran의 유조선을 직접 공격하는 것은 지난주의 "미국 측 공격 + Iran 보복" 사이클에서 "미국의 능동적 공격"으로 전환되었음을 의미한다.

호르무즈를 통과하는 상선들은 계속해서 위협에 노출되고 있다. Windward의 Daily Intelligence에 따르면, 호르무즈에서의 선박 공격은 계속되고 있으며, 특히 9월 초에 집중되고 있다. 상선 보험료는 계속 올라가고 있으며, 운송 회사들은 호르무즈 우회 경로를 계획하고 있다.

Trump은 여전히 "호르무즈를 완전히 통제하고 있다"고 주장하고 있지만, 현실은 "미국과 Iran이 호르무즈를 두고 벌이는 장기 전투"라는 의미다. 이것이 유가를 계속 높게 유지하는 요인이 되고 있다.

8월 고용 통계는 시장의 예상을 크게 상회했다. Nonfarm Payrolls는 162,000으로 예상 58,000을 2.8배 웃돌았으며, 이는 최근 5개월 최고 수준의 고용 증가다. 실업률은 4.1%로 변화가 없었으며, 이것은 경기의 견고함을 시사한다.

미국 주식 시장의 반응: 다우는 -0.51%(53,414.25), S&P500은 -0.38%(7,718.36)로 약세를 기록했다. 나스닥은 ±0.00%(29,525.25)로 거의 변동이 없었다. 강한 고용 데이터가 금리 인상 우려로 작용했기 때문이다.

이것이 의미하는 것: 경기주(다우)가 약세를 기록한 것은 금리 인상 가능성이 높아졌기 때문이다. 금리 인상은 기업의 차입금 비용을 올리고, 특히 경기에 민감한 기업들에 부담을 준다. 기술주(나스닥)가 보합인 것은 AI 투자의 장기 강세가 금리 신호를 부분적으로 상쇄하고 있음을 의미한다.

원자재 시장의 반응: 금은 -1.38%(4,477.20)로 크게 약세했다. 금리 인상 신호가 강화되면, 금의 보유 비용(기회비용)이 올라가기 때문이다. 은도 -1.31%(66.820)로 약세했다. 유가는 혼조했다 —— WTI는 -0.42%(89.31)로 약세했지만, 브렌트유는 +0.35%(95.85)로 미세 상승했다. 이것은 "경기 강세 → 유가 하락 압박" vs "호르무즈 긴장 → 유가 상승"의 충돌을 보여준다.

비트코인은 -1.52%(79,732.0)로 약세했다. 금리 인상이 확정되면서, 금리에 민감한 자산들이 모두 약세를 기록했다. 비트코인도 예외가 아니다.